Mijn portefeuille

Bekijk uw portefeuille bij Stroeve Lemberger of uw depotbank

load content...

load content...

Weekly Update 04- 2025

Beurzen onder druk door Chinese AI-concurrent en focus op economische ontwikkelingen

Beurzen onder druk door Chinese AI-concurrent en focus op economische ontwikkelingen
  • Koersen technologiesector lager op nieuws over Chinese AI startup
  • Deze week aandacht voor rentebesluiten Fed en ECB
  • Groei- en inflatiecijfers in VS
  • Veel bedrijfsresultaten deze week
Markten
Nieuwe Chinese AI-chatbot zet technologiebedrijven onder druk

Berichten over de lancering van een nieuwe AI-chatbot door het Chinese bedrijf DeepSeek zorgen voor dalende koersen bij technologiebedrijven. DeepSeek’s chatbot zou qua prestaties gelijkwaardig zijn aan die van OpenAI, maar tegen lagere kosten en met minder geavanceerde chips werken. Dit verhoogt de concurrentiedruk in de sector, wat zich vertaalt in koersdalingen.

De impact hiervan wordt ook verwacht zodra de Amerikaanse beurzen openen. Door de sterke koersstijgingen van techbedrijven in de afgelopen kwartalen is de markt extra gevoelig voor dergelijke berichten.

Fed-besluit en de rol van Jerome Powell

Woensdag staat het beleid van de Federal Reserve centraal. Hoewel geen renteactie wordt verwacht, is de toelichting van voorzitter Jerome Powell van groot belang. Een mogelijk spanningspunt is de druk van voormalig president Trump om de rente te verlagen, terwijl Powell de nadruk lijkt te leggen op inflatiebestrijding. Trump’s beleid, waaronder importtarieven, wordt door critici gezien als een inflatieverhogende factor. De rente op 10-jarige Treasuries is inmiddels opgelopen naar 4,52%.

Economische updates VS: Groei en inflatiecijfers

Donderdag krijgen beleggers een update over de Amerikaanse economische groei. Voor het vierde kwartaal wordt een groei van 2,3% verwacht, een afname ten opzichte van de 3,1% in het derde kwartaal. Vrijdag volgt het rapport over de kernprijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), de favoriete inflatiemeter van de Fed. Economen verwachten een stabiel inflatiepercentage van 2,8% op jaarbasis.

ECB-beleid onder de loep: Renteverlagingen en inflatiecijfers

De Europese Centrale Bank (ECB) zal op 30 januari naar verwachting de herfinancieringsrente met 25 basispunten verlagen. Dit volgt op meerdere eerdere renteverlagingen sinds september 2023. Beleidsmakers letten nauw op de inflatiecijfers in de eurozone, met publicaties uit Spanje, Frankrijk, en Duitsland deze week. Economen voorspellen dat de brede inflatie zal dalen naar 2,3%, terwijl de kerninflatie rond 2,6% blijft.

Focus op Japanse inflatiecijfers

In Japan ligt de aandacht deze week op de publicatie van CPI-cijfers, die naar verwachting een inflatie van 1,7% zullen tonen. Dit volgt op eerdere aanpassingen van de inflatievooruitzichten door de centrale bank, wat de marktontwikkelingen in de regio verder beïnvloedt.

Cijferseizoen in volle gang

Het cijferseizoen bereikt deze week een hoogtepunt. Grote Amerikaanse technologiebedrijven, zoals Microsoft, Meta Platforms, Tesla, en Apple, presenteren hun kwartaalresultaten. Daarnaast publiceren ook andere grote spelers zoals Boeing, Visa, en Mastercard hun cijfers. In Europa staan onder andere ASML en LVMH in de schijnwerpers. Analisten verwachten voor de S&P 500 een omzetgroei van 4,2% en een winstgroei van 10,4%. Voor de Europese Stoxx 600 wordt een meer gematigde groei van respectievelijk 1,6% en 1,5% verwacht.

Trump’s visie op AI en economische groei

In een opvallende actie heeft voormalig president Trump de “Safe, Secure, and Trustworthy Development and Use of AI”-order van zijn voorganger Biden ingetrokken. Hij introduceerde tevens het Stargate-project, een AI-innovatieprogramma met een startkapitaal van $100 miljard, oplopend tot $400 miljard in vier jaar. Het initiatief is gericht op de herindustrialisatie van de VS en de versterking van de concurrentiepositie op het gebied van AI.

Sentiment

RSI: de Relative Strength Index geeft weer wat het prijsmomentum is voor aandelen. Een hoge RSI (>70) duidt erop dat aandelen ‘overbought’ zijn. Een lage RSI (<30) duidt erop dat aandelen ‘oversold’ zijn. Voor de belangrijke Amerikaanse indices geldt dat de RSI zich beweegt tussen de 60 en 65 punten. Voor de meeste Europese aandelenindices bewegen de RSI’s zich momenteel tussen de 50 en 70 punten.

VIX: de VIX-index is een veel gebruikte maatstaf voor de verwachte volatiliteit van de Amerikaanse S&P 500 index. Deze graadmeter wordt gebruikt om het sentiment op de aandelenmarkten te duiden. Momenteel handelt de VIX-index iets boven de 21 punten, 5 punten hoger dan het niveau van een week geleden.

Fear & greed index: deze index is opgebouwd uit meerdere kwantitatieve elementen. Momenteel noteert deze index op een niveau van 47. Daarmee bevindt de index zich in het gebied dat erop duidt dat beleggers noch risicomijdend, noch risicozoekend zijn.

Beleid

Afgelopen week hebben wij geen wijzigingen doorgevoerd in ons tactisch asset allocatie beleid. Aandelen zijn licht overwogen en obligaties licht onderwogen.

David van der Zande
Neem contact op met David van der Zande.
Hulp nodig of vragen?

Bel +31(0)294 492 581 of mail ons.

Ik wil graag de Stroeve Lemberger news updates ontvangen